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買債券基金 vs 直接買債券

喜歡進行投資債券的投資者一般分屬於兩大類,一類是因為大類資產配置的需要而必須保持一定倉位的債權類資產,另一類是相對保守,投資風格比較穩重,或可稱之為風險厭惡型投資者。但不論你是由於什麼原因投資於債券類標的,都是希望獲得高於銀行儲蓄存款的收益的同時,規避大的投資風險。有的人喜歡直接購買債券,也有的人則喜歡買債券基金,那麼這兩種投資方式有什麼差別,各自又都有哪些利弊呢?下面就來分析分析。 雖然債券類資產已經是屬於低風險投資範疇,但單就具體投資標的而言,其風險仍然是不可控的。例如某些“黑天鵝”事件對一個公司有可能構成毀滅性的打擊。為了避免類似這樣的風險發生,最有效的方法就是分散投資。但一個人不可能把其投資完美地分散到各個債券上面,怎麼辦?買債券基金是最有效的分散債券類投資風險的方法。 一隻債券型基金通常會持有十幾只乃至幾十隻不同公司的債券,這些債券的評級等級和利率都不盡相同,其所屬的行業類型一般也具有一定程度的分散,這就保證了債券基金整體的安全性,其整體抗風險能力是非常強的。在債券型基金的整體持倉階段,即使是某個個別公司發生了不可預知的“黑天鵝”事件,導致其所屬的個別債券收益受損,哪怕是嚴重到公司破產清算,造成該隻債券本金受到損失,但由於債券型基金充分分散投資的策略,即使這樣的事件發生,也不至於對債券基金的整體收益造成太嚴重的不利影響。債券型基金的投資策略就是通過充分分散的投資手段,嚴格控制基金的整體風險,永遠把投資安全放在第一位,而不是過度追求投資收益率。 相反,如果一個投資人不是買債券基金,而是自己直接投資債券,他是沒有能力做到充分地分散投資的,即使做到一定程度的分散,其單支債券在整體投資中所佔的比例也很難低於10%,這是因為其投資規模決定的,是無法改變的。如果其持倉的某隻債券發生了上述事件,對這個債券投資者就是災難性的損失。即使他努力分散自己的投資標的,其整體損失也會很大,就更不必說個別投資者集中投資了,那則有可能因此帶來滅頂之災。 經過上述分析,可以十分清楚地知道,作為個人投資者,自己是不可能直接投資債券標的而且做到足夠分散投資的。足夠分散是指把投資的資金充分地分散到不同類型的債券、不同行業的債券、不同債券發行人所發行的債券。如果他希望在承擔比較小的風險的同時獲得滿意的投資收益,並且把目光投向了債券這一類型的標的,其最明智的選擇就是買債券基金,而不是自己直接購買債券。